前言：我們精心挑選了數(shù)篇優(yōu)質(zhì)國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究文章，供您閱讀參考。期待這些文章能為您帶來啟發(fā)，助您在寫作的道路上更上一層樓。

第1篇

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè) 內(nèi)部控制 風(fēng)險(xiǎn) 管理

作為與國(guó)民經(jīng)濟(jì)與金融安全息息相關(guān)的支柱性產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)將其整體風(fēng)險(xiǎn)水平控制在合理區(qū)間內(nèi)是保證其自身安全發(fā)展需要和維持整個(gè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的必要舉措。然而，房地產(chǎn)業(yè)相比其他行業(yè)，具有企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模大、資本投入高度集中的特點(diǎn)，這使得本行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況經(jīng)常受制于諸多影響因素，除企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)管理模式與戰(zhàn)略決策水平外，還有國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r等，這加大了房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。在房地產(chǎn)行業(yè)相對(duì)發(fā)展成熟的各國(guó)，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)的個(gè)體和全行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)都有系統(tǒng)的研究和嚴(yán)格的控制規(guī)范，但我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)起步晚，對(duì)這方面的研究相對(duì)稀缺，房地產(chǎn)企業(yè)普遍風(fēng)險(xiǎn)控制水平有限，這引發(fā)了學(xué)界和業(yè)界的諸多擔(dān)憂。

一、企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

企業(yè)的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的共同目標(biāo)是保證企業(yè)的合理、健康發(fā)展，避免或最小化因?yàn)橥獠炕騼?nèi)部因素的影響而使企業(yè)遭受不必要的損失。然而，就兩者之間的關(guān)系的討論在國(guó)內(nèi)外都沒有產(chǎn)生過明確一致的結(jié)論。國(guó)外的相關(guān)研究者對(duì)兩者關(guān)系一般持三種觀點(diǎn)：其一是認(rèn)為企業(yè)的內(nèi)部控制體系是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的基礎(chǔ)，而后者是對(duì)前者的拓展應(yīng)用；其二認(rèn)為企業(yè)的內(nèi)部控制包含了風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)部控制工作內(nèi)容之一；三是認(rèn)為內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理相互融合，互為補(bǔ)充。而在理論文獻(xiàn)和業(yè)界工作之中，兩者的界限正變得越來越模糊，很多時(shí)候表示同樣概念。

相較國(guó)外文獻(xiàn)，國(guó)內(nèi)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系的探討起步相對(duì)晚，但近些年發(fā)展得較快?？偨Y(jié)國(guó)內(nèi)學(xué)者在這方面的研究，大概觀點(diǎn)與國(guó)外類似。另外結(jié)合我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的特有情況，國(guó)內(nèi)學(xué)者提出：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的指示工作比關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制細(xì)節(jié)更重要，設(shè)計(jì)執(zhí)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系比單純關(guān)注于內(nèi)部控制體制的建立更有意義。從《配套指引》中可見，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理往往伴隨著內(nèi)部控制策略的實(shí)施，而內(nèi)部控制框架的建立很多時(shí)候是為了更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。很多房地產(chǎn)企業(yè)和其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的教訓(xùn)也告訴我們，企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大一部分根源于良好內(nèi)部控制的缺失，如企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)內(nèi)部職務(wù)的合理分離，或存在大量的尋租、舞弊等現(xiàn)象。所以，若企業(yè)不能根據(jù)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)設(shè)置、建立并嚴(yán)格執(zhí)行合理的內(nèi)部控制框架和方案，則可以認(rèn)為該企業(yè)的內(nèi)部控制是失效的，不但無法進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，還會(huì)使得企業(yè)處于不必要的風(fēng)險(xiǎn)暴露之中。

二、房地產(chǎn)企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別分析

在設(shè)計(jì)內(nèi)部控制體系以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)之前，首先要分析影響房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，經(jīng)總結(jié)包括以下幾種：

（一）日常運(yùn)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

主要包括房地產(chǎn)公司日常運(yùn)營(yíng)中的事務(wù)性支出，不少房地產(chǎn)企業(yè)因?yàn)轭A(yù)算制度不完善，財(cái)務(wù)報(bào)表制度與會(huì)計(jì)、審計(jì)制度建設(shè)不成熟，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)過程中費(fèi)用過高，效率低下，形成持久性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)

此兩類風(fēng)險(xiǎn)來自于房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源的不確定性與利率的變動(dòng)。房地產(chǎn)企業(yè)資金需求量大，我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在過度依賴債務(wù)融資現(xiàn)象，這使得房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源具有脆弱性與不穩(wěn)定性，一旦銀行信用窗口收緊或者出現(xiàn)利率的持續(xù)性上漲，房地產(chǎn)企業(yè)的資金成本必將大幅度提升，資金來源縮小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激增。

（三）財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)公司的特性決定其每一個(gè)項(xiàng)目的資金占用量是巨大的，則單個(gè)項(xiàng)目的成功與否有時(shí)候可能直接決定著房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)安全，無論是選擇錯(cuò)誤的投資項(xiàng)目，或者從合作方或客戶處承受高的信用風(fēng)險(xiǎn)，都可能給房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來巨大的負(fù)擔(dān)。

三、從內(nèi)部控制的角度實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

從上文的分析中可見，為應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)所承受的不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分門別類之后，針對(duì)性地設(shè)計(jì)內(nèi)部控制策略提示并解決來自各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，最終形成一個(gè)相輔相成、全面應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制框架。基于這一思想，我們對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)基于內(nèi)部控制的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理給出以下建議：

首先，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)資金的管理與控制。企業(yè)的內(nèi)部控制體系應(yīng)當(dāng)同時(shí)保證資金使用的透明與資金調(diào)度的高效，同時(shí)建立定期的財(cái)務(wù)報(bào)告制、會(huì)計(jì)審計(jì)制與全面預(yù)算制度，監(jiān)控資金狀況。針對(duì)自身行業(yè)特性，房地產(chǎn)企業(yè)還應(yīng)用本公司數(shù)據(jù)定期計(jì)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如損失率，在險(xiǎn)價(jià)值等；其次，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)在內(nèi)部控制體系中建立嚴(yán)格的成本核算體系，考慮利息率和原料采購(gòu)成本價(jià)的變動(dòng)；第三，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建財(cái)務(wù)信息資料庫(kù)并及時(shí)更新，對(duì)于合作銀行、合作伙伴與客戶的信用狀況等因素都要考慮在內(nèi)。通過建立穩(wěn)健的財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)。在新上馬項(xiàng)目與研發(fā)過程中，使用合適的財(cái)務(wù)手段如對(duì)沖或分散投資的方式，防止大的政策風(fēng)險(xiǎn)為房地產(chǎn)企業(yè)招致難以承受的損失；最后，加強(qiáng)房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)人員的挑選與培訓(xùn)，以保持合理的治理結(jié)構(gòu)和自上而下的高執(zhí)行力，這可以幫助房地產(chǎn)企業(yè)避免由于財(cái)務(wù)人員任用不當(dāng)和執(zhí)行力不足、運(yùn)行效率低下造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部控制的目標(biāo)之一，而同時(shí)合理的內(nèi)部控制框架也有利于房地產(chǎn)企業(yè)有效地監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文通過分析房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源，從內(nèi)部控制框架構(gòu)建的角度，提出科學(xué)的內(nèi)部控制體系的建立應(yīng)充分考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，與風(fēng)險(xiǎn)控制科學(xué)地相結(jié)合，達(dá)到統(tǒng)一的目標(biāo)，即保證企業(yè)的健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)[J].中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引. 2006

[2]德勤華永會(huì)計(jì)事務(wù)所有限公司.中國(guó)上市公司內(nèi)部控制調(diào)查分析報(bào)告. 2010

第2篇

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)國(guó)外的概念有很多，從不同的角度和方面按照各自的理解描述和定義了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，毫無疑問是風(fēng)險(xiǎn)管理的分支之一，它是在充分利用前人創(chuàng)造和發(fā)展起來的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一門新的管理科學(xué)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)處理源于金融市場(chǎng)的不確定性的過程，它涉及評(píng)估一個(gè)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并制定與內(nèi)部?jī)?yōu)先事項(xiàng)和政策相一致的管理戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源有很多，包括因短期內(nèi)不能履行財(cái)務(wù)義務(wù)而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)消費(fèi)者的可分配收入產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致與諸如零售商、房地產(chǎn)開發(fā)商和制造商的交易惡化的利率風(fēng)險(xiǎn)，投資項(xiàng)目在項(xiàng)目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，海外投資的預(yù)期現(xiàn)金流受到匯率波動(dòng)的不利影響的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及借款人的融資風(fēng)險(xiǎn)，等等。所以，建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)每一個(gè)企業(yè)都是至關(guān)重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與分析評(píng)價(jià)之后運(yùn)用各種措施和方法來減少對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來的不利影響，增加企業(yè)的實(shí)際收益，保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在管理下持續(xù)高效。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在大型工程方面主要側(cè)重于工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法的探討。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的研究現(xiàn)狀有：Mustafa、Member、Zee等（1991）使用層次分析法（AHP）突破了傳統(tǒng)方法的局限性，分析和評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的招投標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，Zhang.G、Zou.P（2007）建立了一個(gè)模糊層次分析法模型分析合資企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目的利益相關(guān)者的理性決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的分析方法。Tarek Zayed，Mohamed Amer，Jiayin Pan（2008）使用層次分析法（AHP）分析了中國(guó)公路的風(fēng)險(xiǎn)并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

國(guó)內(nèi)的研究主要側(cè)重于從模型、策略、評(píng)價(jià)指標(biāo)和審計(jì)方面對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探究。我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。清華大學(xué)郭仲偉（1987）編寫的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法，提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù)以及借助各種風(fēng)險(xiǎn)分析和控制方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動(dòng)。

張智勇（1996）最早提出國(guó)際工程承包項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括延遲付款、匯率浮動(dòng)、換匯控制、通貨膨脹等，并提出了一些應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)情況的解決方法。

余娟、祝繼高、劉曉寧（2005）在發(fā)表的《企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探析對(duì)中國(guó)企業(yè)的啟示》中提到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過程中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，它對(duì)企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入模式的選擇有著重要的影響，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)，并就這四類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入模式選擇的影響進(jìn)行研究與探討。

石香煥、唐文彬（2007）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，引進(jìn)定性評(píng)價(jià)指標(biāo)，建立層次分析模型，為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。提出了運(yùn)用層次分析法的工作原理確定指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)人的主觀判斷進(jìn)行客觀描述，減少了主觀因素對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的誤導(dǎo)；文章引入了定性評(píng)價(jià)指標(biāo)（非財(cái)務(wù)指標(biāo)），彌補(bǔ)了純定量評(píng)估模型的缺陷，拓寬了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的范圍；通過建立層次分析模型，在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按各影響因素的相對(duì)隸屬度進(jìn)行層層分解的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評(píng)估。

錢丹第（2009）在國(guó)際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方面提出國(guó)際工程面臨的5項(xiàng)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、物價(jià)上漲通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、合同履約及合同變更風(fēng)險(xiǎn)、稅收法律風(fēng)險(xiǎn)以及換匯控制。

沈亭、王淑慧（2010）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，改進(jìn)了指標(biāo)選擇的原則與方法，以便更適合其在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用，從而更加準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，建立層次分析模型，為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

崔靜（2011）在《企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究》一文中說明了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、目的及意義，提出在財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行過程中，運(yùn)用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制訂公司風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方案。

李永杰（2012）在施工企業(yè)海外承攬工程方面進(jìn)行了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的研究，國(guó)際工程項(xiàng)目面臨著比國(guó)內(nèi)更加復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，項(xiàng)目實(shí)施過程中會(huì)受到多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。要實(shí)現(xiàn)海外施工項(xiàng)目良好的盈利水平，就必須充分認(rèn)識(shí)這些風(fēng)險(xiǎn)，通過多種方式增強(qiáng)施工企業(yè)自身應(yīng)對(duì)海外風(fēng)險(xiǎn)的能力。

王茹（2012）將中國(guó)企業(yè)“走出去”即承攬海外工程的風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

尹嵩（2013）提出在我國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，國(guó)際工程項(xiàng)目是其中一個(gè)重要的組成部分。而我國(guó)的國(guó)際工程項(xiàng)目特別是國(guó)際工程承包方面，面臨國(guó)外的工程承包企業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)更是需要不斷的發(fā)展。

陳永龍（2013）對(duì)國(guó)際工程承包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)策研究，提出企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，識(shí)別、評(píng)估、處理、持續(xù)監(jiān)督與評(píng)審相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中應(yīng)盡可能地考慮各種因素的影響，使企業(yè)取得最佳的風(fēng)險(xiǎn)防范效果。

張超（2013）專門對(duì)國(guó)際工程承包項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，認(rèn)為作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一的匯率風(fēng)險(xiǎn)是任何國(guó)際承包工程企業(yè)無法回避的風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，既有風(fēng)險(xiǎn)損失，又有風(fēng)險(xiǎn)收益，但就國(guó)際承包工程項(xiàng)目而言，面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失要大于風(fēng)險(xiǎn)收益。

劉金蘭、劉立旺、齊彤（2013）在系統(tǒng)分析價(jià)格、匯率、利率、信用、關(guān)聯(lián)交易、稅收、會(huì)計(jì)信息、流動(dòng)性、資金安全、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等10項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)用多層級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)海外油氣項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做了評(píng)價(jià)，得出稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)是目前海外油氣項(xiàng)目面臨的前3位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于中等略偏高水平的評(píng)價(jià)，并給出了稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)的剩余風(fēng)險(xiǎn)值。最后提出了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略和措施。

綜上所述，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究從20世紀(jì)80年代開始經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，隨著時(shí)間的推移從各個(gè)方面、各個(gè)角度、各個(gè)行業(yè)分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問題，也使大家越來越了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。但是，2007年以前缺乏對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，2007年國(guó)家提出“走出去”的政策之后，越來越多的研究開始涉及這個(gè)領(lǐng)域，國(guó)際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別越來越全面，控制好工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅會(huì)使企業(yè)得到好的發(fā)展與提升，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展也至關(guān)重要。進(jìn)入21世紀(jì)之后，國(guó)外學(xué)者首先在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法上運(yùn)用了層次分析法，近年來國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法運(yùn)用的也越來越多，行業(yè)范圍也越來越大，涉及了很多我國(guó)對(duì)外投資基礎(chǔ)建設(shè)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。但是，通過對(duì)文獻(xiàn)的搜索與研究，并沒有發(fā)現(xiàn)有關(guān)我國(guó)通信建設(shè)國(guó)際工程項(xiàng)目方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究，對(duì)其他行業(yè)的研究也主要集中于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制方面，較少使用相關(guān)的分析方法進(jìn)行深入的研究。

主要參考文獻(xiàn)：

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[8]余娟，祝繼高，劉曉寧.企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探析及對(duì)中國(guó)企業(yè)的啟示[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2005.4.

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[11]沈亭，王淑慧.層次分析法在公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的運(yùn)用[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010.13.

第3篇

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)國(guó)外的概念有很多，從不同的角度和方面按照各自的理解描述和定義了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，毫無疑問是風(fēng)險(xiǎn)管理的分支之一，它是在充分利用前人創(chuàng)造和發(fā)展起來的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一門新的管理科學(xué)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)處理源于金融市場(chǎng)的不確定性的過程，它涉及評(píng)估一個(gè)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并制定與內(nèi)部?jī)?yōu)先事項(xiàng)和政策相一致的管理戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源有很多，包括因短期內(nèi)不能履行財(cái)務(wù)義務(wù)而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)消費(fèi)者的可分配收入產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致與諸如零售商、房地產(chǎn)開發(fā)商和制造商的交易惡化的利率風(fēng)險(xiǎn)，投資項(xiàng)目在項(xiàng)目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，海外投資的預(yù)期現(xiàn)金流受到匯率波動(dòng)的不利影響的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及借款人的融資風(fēng)險(xiǎn)，等等。所以，建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)每一個(gè)企業(yè)都是至關(guān)重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與分析評(píng)價(jià)之后運(yùn)用各種措施和方法來減少對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來的不利影響，增加企業(yè)的實(shí)際收益，保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在管理下持續(xù)高效。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在大型工程方面主要側(cè)重于工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法的探討。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的研究現(xiàn)狀有：Mustafa、Member、Zee等（1991）使用層次分析法（AHP）突破了傳統(tǒng)方法的局限性，分析和評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的招投標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，Zhang.G、Zou.P（2007）建立了一個(gè)模糊層次分析法模型分析合資企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目的利益相關(guān)者的理性決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的分析方法。TarekZayed，MohamedAmer，JiayinPan（2008）使用層次分析法（AHP）分析了中國(guó)公路的風(fēng)險(xiǎn)并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

國(guó)內(nèi)的研究主要側(cè)重于從模型、策略、評(píng)價(jià)指標(biāo)和審計(jì)方面對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探究。我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。清華大學(xué)郭仲偉（1987）編寫的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法，提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù)以及借助各種風(fēng)險(xiǎn)分析和控制方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動(dòng)。

張智勇（1996）最早提出國(guó)際工程承包項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括延遲付款、匯率浮動(dòng)、換匯控制、通貨膨脹等，并提出了一些應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)情況的解決方法。

余娟、祝繼高、劉曉寧（2005）在發(fā)表的《企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探析對(duì)中國(guó)企業(yè)的啟示》中提到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過程中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，它對(duì)企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入模式的選擇有著重要的影響，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)，并就這四類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入模式選擇的影響進(jìn)行研究與探討。

石香煥、唐文彬（2007）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，引進(jìn)定性評(píng)價(jià)指標(biāo)，建立層次分析模型，為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。提出了運(yùn)用層次分析法的工作原理確定指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)人的主觀判斷進(jìn)行客觀描述，減少了主觀因素對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的誤導(dǎo)；文章引入了定性評(píng)價(jià)指標(biāo)（非財(cái)務(wù)指標(biāo)），彌補(bǔ)了純定量評(píng)估模型的缺陷，拓寬了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的范圍；通過建立層次分析模型，在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按各影響因素的相對(duì)隸屬度進(jìn)行層層分解的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評(píng)估。

錢丹第（2009）在國(guó)際工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方面提出國(guó)際工程面臨的5項(xiàng)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、物價(jià)上漲通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、合同履約及合同變更風(fēng)險(xiǎn)、稅收法律風(fēng)險(xiǎn)以及換匯控制。

沈亭、王淑慧（2010）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，改進(jìn)了指標(biāo)選擇的原則與方法，以便更適合其在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用，從而更加準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，建立層次分析模型，為全面、綜合評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

崔靜（2011）在《企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究》一文中說明了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、目的及意義，提出在財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行過程中，運(yùn)用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制訂公司風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方案。

李永杰（2012）在施工企業(yè)海外承攬工程方面進(jìn)行了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的研究，國(guó)際工程項(xiàng)目面臨著比國(guó)內(nèi)更加復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，項(xiàng)目實(shí)施過程中會(huì)受到多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。要實(shí)現(xiàn)海外施工項(xiàng)目良好的盈利水平，就必須充分認(rèn)識(shí)這些風(fēng)險(xiǎn)，通過多種方式增強(qiáng)施工企業(yè)自身應(yīng)對(duì)海外風(fēng)險(xiǎn)的能力。

王茹（2012）將中國(guó)企業(yè)“走出去”即承攬海外工程的風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

尹嵩（2013）提出在我國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，國(guó)際工程項(xiàng)目是其中一個(gè)重要的組成部分。而我國(guó)的國(guó)際工程項(xiàng)目特別是國(guó)際工程承包方面，面臨國(guó)外的工程承包企業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)更是需要不斷的發(fā)展。

陳永龍（2013）對(duì)國(guó)際工程承包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)策研究，提出企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，識(shí)別、評(píng)估、處理、持續(xù)監(jiān)督與評(píng)審相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中應(yīng)盡可能地考慮各種因素的影響，使企業(yè)取得最佳的風(fēng)險(xiǎn)防范效果。

張超（2013）專門對(duì)國(guó)際工程承包項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，認(rèn)為作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一的匯率風(fēng)險(xiǎn)是任何國(guó)際承包工程企業(yè)無法回避的風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，既有風(fēng)險(xiǎn)損失，又有風(fēng)險(xiǎn)收益，但就國(guó)際承包工程項(xiàng)目而言，面臨的風(fēng)險(xiǎn)損失要大于風(fēng)險(xiǎn)收益。

劉金蘭、劉立旺、齊彤（2013）在系統(tǒng)分析價(jià)格、匯率、利率、信用、關(guān)聯(lián)交易、稅收、會(huì)計(jì)信息、流動(dòng)性、資金安全、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等10項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)用多層級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)海外油氣項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做了評(píng)價(jià)，得出稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)是目前海外油氣項(xiàng)目面臨的前3位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于中等略偏高水平的評(píng)價(jià)，并給出了稅收、價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)的剩余風(fēng)險(xiǎn)值。最后提出了應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略和措施。