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第1篇

摘要：本文從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)出發(fā)，分析了公允價(jià)值的計(jì)量屬性與企業(yè)價(jià)值的衡量相結(jié)合，應(yīng)用于籌資、投資、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)的價(jià)值計(jì)量，從而使目標(biāo)達(dá)成更高效、籌資成本計(jì)量更合理、投資決策更全面真實(shí)、分配更有效?？傊?，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理存在正反兩面的影響。但公允價(jià)值計(jì)量是會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，必將從企業(yè)應(yīng)用發(fā)展到整個(gè)市場(chǎng)資源配置更加完善。

關(guān)鍵詞 ：公允價(jià)值計(jì)量屬性；財(cái)務(wù)管理；投資決策；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、公允價(jià)值與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的評(píng)價(jià)目標(biāo)

企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)資源配置的重要一環(huán)，并貫穿于企業(yè)的始終及企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，在衡量和評(píng)價(jià)時(shí)必須要同時(shí)考慮市場(chǎng)、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)因素，以企業(yè)價(jià)值最大化為財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)目標(biāo)就成為如今適用我國(guó)企業(yè)管理制度的最合適目標(biāo)。同時(shí)企業(yè)價(jià)值的計(jì)量也成為如今企業(yè)管理的熱點(diǎn)話題。公允價(jià)值則從開始出現(xiàn)就作為一種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性被引入財(cái)務(wù)管理及決策中，隨后更是形成了一種系統(tǒng)的計(jì)量體系，被廣泛應(yīng)用于各類企業(yè)管理的分析決策中。當(dāng)公允價(jià)值計(jì)量屬性同企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造、衡量相結(jié)合，企業(yè)財(cái)務(wù)管理就變得更加可行高效，從而使企業(yè)的資源配置也變得更加合理全面。

1.公允價(jià)值計(jì)量下的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)更加具有內(nèi)生動(dòng)力

隨著資本市場(chǎng)的繁榮和發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)發(fā)展到今天已經(jīng)演變成了企業(yè)資本的保值增值、企業(yè)價(jià)值的最大化。財(cái)務(wù)管理的三大環(huán)節(jié)，籌資、投資和分配在追求企業(yè)價(jià)值最大化方面效用各不相同，但其基本計(jì)量處理則是一致的，因此不同的計(jì)量屬性也對(duì)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)影響不同。公允價(jià)值計(jì)量屬性就會(huì)使財(cái)務(wù)管理的活動(dòng)對(duì)企業(yè)價(jià)值的追求更加具有自覺性，即凸顯了其內(nèi)生自覺動(dòng)力。因?yàn)楣蕛r(jià)值的計(jì)量反映了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹情況下，各類會(huì)計(jì)要素未來現(xiàn)金流量的預(yù)期，也反映了宏觀和微觀環(huán)境變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益等價(jià)值的影響。真實(shí)全面客觀的體現(xiàn)了資本的價(jià)值，為管理者衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況提供了更加有用的會(huì)計(jì)信息，即“決策有用”原則。同時(shí)，由于公允價(jià)值是資本未來預(yù)期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)，也為企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造提供了廣闊的發(fā)展空間，所以公允價(jià)值計(jì)量下，企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)更能夠體現(xiàn)企業(yè)本身內(nèi)在的要求，反映了理財(cái)主體的內(nèi)生動(dòng)力。

2.增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)達(dá)成的可行性

企業(yè)價(jià)值即為企業(yè)各類資本、潛力、預(yù)期反映的市場(chǎng)價(jià)值，那么追求企業(yè)價(jià)值最大化就不僅僅考慮企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)狀況，更需要評(píng)價(jià)考慮企業(yè)未來的發(fā)展，因此，企業(yè)價(jià)值是否能合理準(zhǔn)確計(jì)量直接影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的量化，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的效率和業(yè)績(jī)。公允價(jià)值計(jì)量屬性靈活多變，可以將企業(yè)現(xiàn)有資本價(jià)值同未來獲利潛力結(jié)合起來，一部分信息可以直接從會(huì)計(jì)報(bào)表的賬面價(jià)值中獲得，另一方面可以根據(jù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)及預(yù)算模型中計(jì)算獲得。資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)同企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都將在公允價(jià)值的計(jì)量中得到體現(xiàn)，從而無形資產(chǎn)、商譽(yù)、隱性資本、機(jī)會(huì)成本等都通過預(yù)測(cè)可以進(jìn)行量化，可以更加有效的評(píng)價(jià)判斷財(cái)務(wù)決策的有用性和可行性，從而提高資源配置的效率。因此，公允價(jià)值計(jì)量有助于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的可行性操作。

二、公允價(jià)值與企業(yè)籌資決策

1.資本價(jià)值的計(jì)量更加客觀現(xiàn)實(shí)

企業(yè)籌資首先得衡量企業(yè)現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，并且將各種籌資方式方法同現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)相融合，看是否能提升企業(yè)價(jià)值或公司績(jī)效，從而判斷此籌資方案是否可行。那么資本結(jié)構(gòu)的計(jì)量就必須要真實(shí)、客觀，將市場(chǎng)價(jià)值及預(yù)期潛力都要得以體現(xiàn)，這樣的目標(biāo)非歷史成本計(jì)量屬性可以實(shí)現(xiàn)的，必須要采取體現(xiàn)市場(chǎng)平均預(yù)期價(jià)值計(jì)量的公允價(jià)值計(jì)量屬性。公允價(jià)值不僅體現(xiàn)了公司資本的實(shí)際占用并控制的金額，還從隱性成本的角度體現(xiàn)了資本的預(yù)期價(jià)值和決策損失的機(jī)會(huì)成本。因此，以公允價(jià)值為計(jì)價(jià)屬性計(jì)算的資本比例最能代表公司現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)。

2.籌資方式的成本計(jì)量更合理

籌資決策中的資金成本是將籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用同籌資額相比獲得的一個(gè)成本率，由于籌資是用于投資，也就變相的為企業(yè)投資限定了一個(gè)最低的收益率。這個(gè)比率本身包含了資金時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)及通貨膨脹等因素，也就是在相同條件下，籌資等同于投資的比率。假如籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用都采用歷史成本計(jì)量，那么風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間和通貨膨脹等因素都與投資現(xiàn)狀不符合，從而不能真實(shí)的將籌資的成本同投資的收益相掛鉤。只有公允價(jià)值計(jì)量下，才反映了市場(chǎng)對(duì)此行為的未來現(xiàn)金流預(yù)期，并考慮了時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)的情況，也就是衡量了籌資應(yīng)用于投資真正要求的價(jià)值報(bào)酬，即該項(xiàng)目(資產(chǎn)或負(fù)債)未來現(xiàn)金流量用與其風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的貼現(xiàn)率。因此，以公允價(jià)值來計(jì)量籌資的資金成本率更加客觀、合理，也使籌資應(yīng)用于投資后的收益計(jì)量口徑一致，涵蓋了時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)因素。

三、公允價(jià)值與企業(yè)投資決策

公允價(jià)值計(jì)量下，使投資者獲得前所未有的相關(guān)有用信息，使決策更加透明、直觀，管理也更加準(zhǔn)確方便。

1.為固定資產(chǎn)投資決策提供了價(jià)值參照

近年來先進(jìn)技術(shù)的飛速發(fā)展，使得企業(yè)內(nèi)固定資產(chǎn)累計(jì)折舊的會(huì)計(jì)處理逐漸脫離資產(chǎn)剩余凈值的客觀現(xiàn)實(shí)價(jià)值。因?yàn)槔塾?jì)折舊核算的是固定資產(chǎn)的損耗，而無形損耗的大幅度增長(zhǎng)，已經(jīng)使累計(jì)折舊的計(jì)量與真實(shí)價(jià)值不符。因此，引入了資產(chǎn)減值適用公允價(jià)值的計(jì)量。2006 年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中資產(chǎn)減值的計(jì)量體現(xiàn)了公允價(jià)值的觀念。如，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定的可收回金額。其中對(duì)于公允價(jià)值的選擇，可根據(jù)實(shí)際情況來決定選用“公平交易中銷售協(xié)議價(jià)格”、“資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格”、“參考同行業(yè)類似資產(chǎn)的最近交易價(jià)格或者結(jié)果進(jìn)行估計(jì)”、“資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”進(jìn)行處理。固定資產(chǎn)適用公允價(jià)值計(jì)量的兩大優(yōu)點(diǎn)：一是固定資產(chǎn)賬面價(jià)值與其實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值符合一致，避免了資產(chǎn)價(jià)值的高估；二是能通過固定資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量，及時(shí)發(fā)現(xiàn)在用固定資產(chǎn)的“不經(jīng)濟(jì)”，從而決定更新或處置，增加了操作應(yīng)用性。

2.資產(chǎn)價(jià)值信息的提供更加全面真實(shí)

公司自創(chuàng)商譽(yù)和無形資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量一直是會(huì)計(jì)界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)，一直以來的核算均是研發(fā)費(fèi)用先列為當(dāng)期費(fèi)用再予以攤銷，這樣使得無論研發(fā)還是攤銷期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)均有所減少，企業(yè)價(jià)值被低估?？蓪?shí)際上，商譽(yù)和無形資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)在后續(xù)計(jì)量中應(yīng)該每年進(jìn)行減值測(cè)算。以重估價(jià)作為其賬面金額，即用重估日的公允價(jià)值減去隨后發(fā)生的累計(jì)攤銷額和隨后發(fā)生的累計(jì)減值損失后的金額。這樣資產(chǎn)的價(jià)值就有所體現(xiàn)，不再硬性攤銷，也不會(huì)增加費(fèi)用，減少利潤(rùn)。本來資產(chǎn)就是公司擁有并控制的經(jīng)濟(jì)資源，商譽(yù)和無形資產(chǎn)公允價(jià)值的處理方法方能體現(xiàn)資產(chǎn)的定義，這樣資產(chǎn)價(jià)值提升的同時(shí)也增加了股東權(quán)益，變相增加了公司的價(jià)值。作為公司的股東或投資者自然更加愿意進(jìn)行此類資產(chǎn)的投資，更真實(shí)的體現(xiàn)了公司的資產(chǎn)價(jià)值信息。

3.對(duì)外投資更加真實(shí)公允

原來的歷史成本計(jì)量屬性核算下，被投資企業(yè)的資產(chǎn)賬面價(jià)值往往和實(shí)際價(jià)值不符，那么其他企業(yè)公司對(duì)該企業(yè)直接投資的真實(shí)價(jià)值就無法準(zhǔn)確判斷。而公允價(jià)值計(jì)量屬性下，被投資企業(yè)的賬面價(jià)值既包含了企業(yè)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，也可根據(jù)其與市場(chǎng)價(jià)值的比較判斷企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿?，從而可以更加真?shí)公允的判斷被投資企業(yè)的投資預(yù)期，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)與投資成本。

4.對(duì)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高要求

公允價(jià)值計(jì)量下，被投資企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)告被要求以公允價(jià)值反映資產(chǎn)(或負(fù)債)的價(jià)值，這為投資該企業(yè)權(quán)益證券的公司提供了價(jià)值判斷的參照，公司可據(jù)以判斷所持權(quán)益證券價(jià)格的高低和風(fēng)險(xiǎn)的大小。同時(shí)，企業(yè)已經(jīng)持有的證券運(yùn)用公允價(jià)值確認(rèn)計(jì)量，則將證券未來的收益預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期都呈現(xiàn)在了公司的賬面價(jià)值上，不但壓縮了管理者盈余管理的空間，也將企業(yè)收益損失的賬面價(jià)值與發(fā)行公司的發(fā)展緊密結(jié)合在了一起，共同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)供需的波動(dòng)變化，這樣也將面臨更大的不確定性，從而對(duì)企業(yè)的投資管理提出了更大的風(fēng)險(xiǎn)控制要求。

四、公允價(jià)值與企業(yè)分配策略

公允價(jià)值計(jì)量下，初始確認(rèn)價(jià)值與資產(chǎn)、負(fù)債的即時(shí)賬面價(jià)值之間的差額將計(jì)入當(dāng)期損益，這樣將進(jìn)一步拉大會(huì)計(jì)利潤(rùn)與實(shí)際現(xiàn)金凈流量之間的差距。而利潤(rùn)分配特別是現(xiàn)金股利的分配政策必須要建立在充足的現(xiàn)金流量基礎(chǔ)上，那么公允價(jià)值計(jì)量將對(duì)企業(yè)的分配政策帶來更大的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)金股利的發(fā)放是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況給市場(chǎng)傳遞的信號(hào)燈，即使利潤(rùn)較高，發(fā)放股利較低，仍會(huì)使投資者收到利好信息，從而高估企業(yè)未來價(jià)值，導(dǎo)致股價(jià)上漲。當(dāng)然，企業(yè)可以利用此機(jī)會(huì)進(jìn)行資本重構(gòu)，也可以進(jìn)行投資，但同時(shí)也要面對(duì)股價(jià)回落時(shí)的資金缺乏困境。

公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用使我國(guó)的計(jì)量水平從交易計(jì)量走向價(jià)值計(jì)量，這種計(jì)量屬性使經(jīng)濟(jì)價(jià)值能夠更加明確和透明，提供的信息使得各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理決策能夠更加科學(xué)、準(zhǔn)確。但同時(shí)，公允價(jià)值的公允取決于整個(gè)市場(chǎng)運(yùn)行、信息提供的成熟與完善，因此，要使公允價(jià)值計(jì)量走的更深更遠(yuǎn)，必須要整個(gè)資本市場(chǎng)加快發(fā)展和完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]唐勇軍.價(jià)值管理研究綜述與評(píng)價(jià).財(cái)會(huì)通訊，2007(5)：78-85.

[2]王志亮.公允價(jià)值計(jì)量下的企業(yè)價(jià)值評(píng)估新探.投資研究，2007(11)：44-48.

第2篇

關(guān)鍵詞:歷史成本;公允價(jià)值;企業(yè)財(cái)務(wù)

一、公允價(jià)值對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響

1.金融資產(chǎn)

金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定:以公允價(jià)值計(jì)量及其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(如交易性金融資產(chǎn)),公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失,應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,交易性金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果是,無論是已實(shí)現(xiàn)的投資收益(金融資產(chǎn)已出售部分),還是未實(shí)現(xiàn)的投資收益(期末金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益),都會(huì)影響當(dāng)期利潤(rùn)。若當(dāng)期股票或債券價(jià)格上升,公司當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)增加;若當(dāng)期股票或債券價(jià)格下降,公司當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)減少。相對(duì)于交易性金融資產(chǎn)而言,可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖不甚明確?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)相當(dāng)于一個(gè)巨大的利潤(rùn)“蓄水池”,這些可供出售的金融資產(chǎn)將來被處置時(shí),有可能釋放出利潤(rùn)。從上市公司公布的年報(bào)來看,凈利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)的公司不少。在這些上市公司中,部分公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)來自于業(yè)務(wù)的提升,但是也有一些公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)來自新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量方式的用。

2.長(zhǎng)期股權(quán)投資

長(zhǎng)期股權(quán)投資新準(zhǔn)則規(guī)定:1.以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本;2.投資者投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值作為初始投資成本,但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。其中,對(duì)于投資者投入長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量與存貨的計(jì)量一樣,企業(yè)管理當(dāng)局也可以根據(jù)需要選擇不同的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。投資收益科目主要是用來核算長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資和處置收益,以及處置交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期金融資產(chǎn)的收益。而上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的一個(gè)突出特點(diǎn)就是投資收益大幅度飆升。

3.投資性房地產(chǎn)

投資性房地產(chǎn),是指為賺取租金或資本增值,或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。新準(zhǔn)則第10條和第11條規(guī)定,在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的情況下,可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。這一屬性的采用對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)特別是地產(chǎn)類上市公司的影響是深遠(yuǎn)的。短期內(nèi),會(huì)對(duì)企業(yè)的賬面利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,還會(huì)影響企業(yè)的戰(zhàn)略決策和投資決策。在房地產(chǎn)業(yè)相對(duì)景氣的市場(chǎng)環(huán)境里,投資性房地產(chǎn)都是以歷史成本計(jì)價(jià),所以一般情況下,投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值都高于成本價(jià)。如果采用公允價(jià)值計(jì)量,公允價(jià)值大于賬面價(jià)值的數(shù)倍溢價(jià)將在年末的財(cái)務(wù)報(bào)表中得到確認(rèn),資產(chǎn)劇增,巨大的利潤(rùn)也將顯現(xiàn)出來,這將可能極大地改變企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),導(dǎo)致地產(chǎn)上市公司,尤其是擁有投資性地產(chǎn)的上市公司的利潤(rùn)在短期內(nèi)發(fā)生劇烈變化。

4.非貨幣性資產(chǎn)交換

非貨幣性資產(chǎn)交換不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)(即補(bǔ)價(jià))。新準(zhǔn)則對(duì)滿足一定條件的非貨幣性資產(chǎn)交換,是以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本,公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。與歷史成本法相比,公允價(jià)值的引入一方面還原了換入資產(chǎn)的公允價(jià)值,另一方面確認(rèn)了換出資產(chǎn)公允價(jià)值的損益。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現(xiàn),但是由此所帶來的利潤(rùn)的巨大波動(dòng)將不可避免。當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí),非貨幣易將增加企業(yè)的利潤(rùn),對(duì)當(dāng)期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅費(fèi)用、凈利潤(rùn)及凈資產(chǎn)均會(huì)產(chǎn)生很大影響。

5.債務(wù)重組

債務(wù)重組準(zhǔn)則的修訂對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有重大影響。按照新準(zhǔn)則規(guī)定,對(duì)于債務(wù)人而言,在以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的情況下,債務(wù)重組所產(chǎn)生的收益將由兩部分組成,一部分是重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額,另一部分是轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額,兩者均計(jì)入損益。新準(zhǔn)則改變了舊準(zhǔn)則一刀切的規(guī)定,將原來因債權(quán)人讓步導(dǎo)致債務(wù)人修改債務(wù)條件償還負(fù)債獲得的收益全部計(jì)入資本公積的做法,改為計(jì)入當(dāng)期損益,且對(duì)于實(shí)物抵債業(yè)務(wù),引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性,這將增加債務(wù)人的利潤(rùn),并直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)表中,可能會(huì)極大地提升其每股收益水平。

6.企業(yè)合并

在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)――企業(yè)合并》中,針對(duì)同一控制和非同一控制下的合并,分別采取“權(quán)益法”和“購(gòu)買法”兩種會(huì)計(jì)處理。非同一控制下的企業(yè)合并視同一個(gè)企業(yè)購(gòu)買另外一個(gè)企業(yè)的交易,按照購(gòu)買法進(jìn)行核算,按照公允價(jià)值確認(rèn)所取得的資產(chǎn)和負(fù)債。在購(gòu)買日,購(gòu)買方的合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值凈額的差額,確認(rèn)為商譽(yù)。企業(yè)應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)期末,對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試,計(jì)算確定其減值金額。對(duì)商譽(yù)測(cè)試的減值部分,應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。在購(gòu)買日,購(gòu)買方的合并成本小于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值凈額的差額,為負(fù)商譽(yù)。在對(duì)取得的被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行復(fù)核后,計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)合并過程中發(fā)生的各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用,應(yīng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。會(huì)計(jì)期末,對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí),按照測(cè)試確認(rèn)的金額在資產(chǎn)負(fù)債表上列示,差額計(jì)入當(dāng)期損益,減少留存收益。對(duì)于負(fù)商譽(yù),重新評(píng)估后,在損益中確認(rèn),同時(shí)增加留存收益。

除上述方面之外,公允價(jià)值還在很多業(yè)務(wù)中被作為計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。

二、金融危機(jī)下對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的思考

07年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)并迅速蔓延擴(kuò)大,時(shí)至今日,這一危機(jī)已演變成席卷全球的金融海嘯。許多曾被推崇的國(guó)外監(jiān)管制度、技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新都受到了質(zhì)疑,其中也包括被作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)利器的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則是否是此次金融危機(jī)的加劇因素以及是否應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行修改成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。

金融產(chǎn)品的公允價(jià)值計(jì)量從某種意義上說,是由于20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)蓄和房屋貸款危機(jī)而引入的。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于金融產(chǎn)品的計(jì)量,基本屬于公允價(jià)值第一級(jí)次的范疇。公允價(jià)值的第一級(jí)次,是指用相同資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)來估計(jì)公允價(jià)值,并且不作任何調(diào)整。這一級(jí)次的估計(jì)被認(rèn)為是可靠性最高,最為優(yōu)先選擇的公允價(jià)值取值。因此,我們可以選擇最活躍市場(chǎng)的價(jià)格作為公允價(jià)值。最活躍市場(chǎng)是指在該市場(chǎng)上,這種資產(chǎn)或者負(fù)債數(shù)量最大,交易最活躍。

盡管公允價(jià)值計(jì)量存在一定的操作上的困難和問題,但是公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)是扎實(shí)存在的,不論金融危機(jī)有多嚴(yán)重,公允價(jià)值計(jì)量反映的信息公允透明,正是維護(hù)信息使用者的決策權(quán)。公允價(jià)值計(jì)量誕生于美國(guó)證監(jiān)會(huì)指出歷史成本對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)無濟(jì)于事的危難之際,這本身就說明,公允價(jià)值天生具備防范金融風(fēng)險(xiǎn)的性能。所以面對(duì)物價(jià)變動(dòng)的現(xiàn)實(shí)、衍生金融工具的沖擊、知識(shí)經(jīng)濟(jì)、歷史成本等一系列沖擊,引入會(huì)計(jì)公允價(jià)值是有必要的。公允價(jià)值計(jì)量解決了許多歷史成本計(jì)量無法解決的問題,具有無可比擬的優(yōu)越性。此外,在無形資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量、商譽(yù)的確認(rèn)和攤銷、企業(yè)并購(gòu)重組、關(guān)聯(lián)方交易以及非貨幣交易等諸多會(huì)計(jì)事項(xiàng)中必然會(huì)使用到公允價(jià)值。

全球經(jīng)濟(jì)國(guó)際化浪潮興起,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,特別是隨著資本市場(chǎng)的迅速繁榮,大量金融工具的出現(xiàn),公允價(jià)值的運(yùn)用不僅是會(huì)計(jì)走向國(guó)際化的必然要求,而且也符合我國(guó)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境,其推廣勢(shì)在必行。因此,關(guān)于公允價(jià)值的應(yīng)用要堅(jiān)持用發(fā)展的眼光來對(duì)待,在認(rèn)定這一目標(biāo)后,不要因?yàn)榘l(fā)展過程中出現(xiàn)一些挫折而輕易放棄。因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì),也是經(jīng)過多年論證的科學(xué)方法,至于在計(jì)量方法的選擇上可以考慮當(dāng)時(shí)的具體環(huán)境,選擇一種最能客觀、公正、可靠反映資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格的方法,但公允價(jià)值計(jì)量這一目標(biāo)不應(yīng)改變。

三、完善我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量的建議

1.借鑒國(guó)外先進(jìn)的研究成果,制訂符合我國(guó)國(guó)情的公允價(jià)值準(zhǔn)則框架。我們需要加強(qiáng)我國(guó)公允價(jià)值理論研究,建立公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則,并在此基礎(chǔ)上,制訂邏輯一致的(非金融工具)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在目前的準(zhǔn)則體系下,公允價(jià)值計(jì)量還很難真正做到與國(guó)際接軌,加強(qiáng)公允價(jià)值的理論研究,建立公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

2.加強(qiáng)相關(guān)法規(guī)制度建設(shè)。當(dāng)前,應(yīng)盡快修改完善與會(huì)計(jì)相關(guān)的法律法規(guī),建立公平、開放、自由、誠(chéng)信的交易規(guī)則體系。加大對(duì)違法行為的處罰力度,使違法行為的預(yù)期成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于所獲收益從而警示會(huì)計(jì)造假者,并形成威懾。

3.進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)環(huán)境。我國(guó)現(xiàn)階段的市場(chǎng)環(huán)境并不完善,因此交易價(jià)格可能難以達(dá)到公允,并有可能成為利潤(rùn)操縱的手段。因此,應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善資本市場(chǎng),擴(kuò)大外匯市場(chǎng)和黃金等貴金屬市場(chǎng),建立充分競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)要素交易市場(chǎng),特別是產(chǎn)權(quán)交易、市場(chǎng)金融工具交易和發(fā)達(dá)的專業(yè)評(píng)估市場(chǎng)。同時(shí),要引入充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

4.規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估流程,加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍建設(shè)。資產(chǎn)評(píng)估是公允價(jià)值確認(rèn)的重要途徑之一,公允價(jià)值的完善離不開資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展。在我國(guó)目前的市場(chǎng)環(huán)境中,資產(chǎn)評(píng)估的流程尚不規(guī)范,資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍建設(shè)有待加強(qiáng)。一方面應(yīng)強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,另一方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用,積極提倡、鼓勵(lì)社會(huì)公眾參與監(jiān)督;同時(shí),應(yīng)加強(qiáng)繼續(xù)教育,不斷提高注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的素質(zhì)。只有加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍建設(shè),才能在最大程度上保證資產(chǎn)評(píng)估的公允性,從而為公允價(jià)值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的條件。

5.加強(qiáng)職業(yè)道德教育,提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)。公允價(jià)值應(yīng)用過程中需要大量的職業(yè)判斷。在新舊準(zhǔn)則交替之際,一方面要加大教育投入,轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)人員的計(jì)量觀念,培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀念、懂得理論與實(shí)務(wù)的會(huì)計(jì)人員;另一方面,公允價(jià)值應(yīng)用中大量不確定因素的使用,這就要求我們加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的守法意識(shí)和道德教育,從主觀上消除利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī),是杜絕利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)。

參考文獻(xiàn):

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第3篇

一、公允價(jià)值的涵義、特征及其應(yīng)用原則

（一）公允價(jià)值的涵義和特征

1、公允價(jià)值的涵義。公允價(jià)值的英文解釋是“正直的，公平的，公正的”，中文將其翻譯成“公允”，則包含了公正、允當(dāng)?shù)囊馑?。作為一種全新的計(jì)量概念，公允價(jià)值可以為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代大量涌現(xiàn)的商譽(yù)、衍生金融工具等“軟資產(chǎn)”提供更為相關(guān)實(shí)用的會(huì)計(jì)信息。在會(huì)計(jì)學(xué)界，各個(gè)國(guó)家對(duì)公允價(jià)值的定義不盡相同。

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。

2、公允價(jià)值的特征。（1）交易的公允性。公允價(jià)值是在熟悉情況的自愿雙方之間進(jìn)行的交易中形成的，不是在強(qiáng)迫或清算的過程中形成的；（2）交易市場(chǎng)的兼容性?；钴S市場(chǎng)和非活躍市場(chǎng)都可以形成公允價(jià)值。在存在公開活躍的市場(chǎng)，且存在相同或類似交易的情況下，市場(chǎng)價(jià)格是公允價(jià)值的最好依據(jù)；如果不存在適用的市場(chǎng)價(jià)格，則以適當(dāng)估值技術(shù)確定的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值作為公允價(jià)值金額；（3）價(jià)值的公認(rèn)性。公允價(jià)值代表在一定的時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)公認(rèn)的市場(chǎng)價(jià)值，不是個(gè)別的和特殊的價(jià)值，而是被普遍認(rèn)同的；（4）計(jì)量的全面性。公允價(jià)值既包括資產(chǎn)的公允價(jià)值，還包括負(fù)債的公允價(jià)值。對(duì)于負(fù)債的公允價(jià)值，一直被人們所忽略。

（二）公允價(jià)值應(yīng)用的原則。在引入公允價(jià)值過程中，我國(guó)充分考慮了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中公允價(jià)值應(yīng)用的三個(gè)級(jí)次：第一，存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值；第二，不存在活躍市場(chǎng)的，參考熟悉情況并且自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值；第三，不存在活躍市場(chǎng)，且不滿足上訴兩個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

值得一提的是，我國(guó)引入公允價(jià)值是適度、謹(jǐn)慎和有條件的。例如，在投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn)等具體準(zhǔn)則中規(guī)定，只有存在活躍市場(chǎng)、公允價(jià)值能夠取得并可靠計(jì)量的情況下，才能采用公允價(jià)值。也因此，公允價(jià)值在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中普遍而具體的運(yùn)用，勢(shì)必會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量、會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生重大影響。

二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的影響

公允價(jià)值是一個(gè)很廣的概念范疇，而不僅僅是與其他計(jì)量屬性相并列的一個(gè)概念。實(shí)際上，公允價(jià)值是可以被用來作為衡量所有計(jì)量屬性內(nèi)在統(tǒng)一公允價(jià)值理論與我國(guó)運(yùn)用問題研究性的質(zhì)量特征，即是否公允地表達(dá)了計(jì)量對(duì)象的價(jià)值特征。公允價(jià)值應(yīng)該作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性體系的一個(gè)總稱，它涵蓋了歷史成本、現(xiàn)行市價(jià)、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值這幾個(gè)計(jì)量屬性。

之所以包括歷史成本，是因?yàn)樵诠降氖袌?chǎng)環(huán)境下，歷史成本其實(shí)反映的是初始交易或事項(xiàng)的公允價(jià)值，也就是面向過去的公允價(jià)值?，F(xiàn)行市價(jià)和現(xiàn)行成本都是可以觀察的市場(chǎng)確定金額，因此它們都符合公允價(jià)值的定義?？勺儸F(xiàn)凈值是未折現(xiàn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，似乎與公允價(jià)值概念不符，但對(duì)短期應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目來說，由于其貨幣的時(shí)間價(jià)值可以忽略不計(jì)，故其可變現(xiàn)凈值也可以近似地代表這些項(xiàng)目的公允價(jià)值。未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值包含兩種類型：以公允價(jià)值為計(jì)量目的的現(xiàn)值和以特定目的實(shí)體為計(jì)量目的的現(xiàn)值。由于不同主體（如市場(chǎng)和不同企業(yè)）對(duì)未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間、折現(xiàn)率有不同的預(yù)期，對(duì)于同一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債將產(chǎn)生不同的估計(jì)未來現(xiàn)金流量，雖然二者都具有合理性，但金額上會(huì)產(chǎn)生差異，所以目前的公允價(jià)值概念只包括了以公允價(jià)值為計(jì)量目的的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。

三、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)核算以及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

（一）會(huì)計(jì)核算列舉

1、債務(wù)重組中公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)核算的影響?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)―債務(wù)重組》規(guī)范了債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理，《債務(wù)重組》準(zhǔn)則的修訂對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有重大影響，但是這種影響并不是來自于計(jì)量屬性的變化。按照新準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于債務(wù)人而言，在以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的情況下，債務(wù)重組所產(chǎn)生的收益將由兩部分組成，一部分是重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額；另一部分是轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，兩者均計(jì)入損益。在能夠確認(rèn)債務(wù)重組收益的條件下，即使按照歷史成本計(jì)量，重組債務(wù)與非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的差額也將全部計(jì)入損益。

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)上的債務(wù)重組主要以債務(wù)減免和非流動(dòng)資產(chǎn)清償為主，極少涉及用存貨方式清償債務(wù)，但由于《應(yīng)用指南》中，將以存貨清償債務(wù)視為一種銷售行為，按公允價(jià)值確認(rèn)銷售收入并結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)成本，這在無形中提升了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，使得存貨清償受企業(yè)、特別是那些急需提升營(yíng)運(yùn)能力以獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的企業(yè)的歡迎。

2、非貨幣性資產(chǎn)交換中公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)核算的影響?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)―非貨幣性資產(chǎn)交換》中規(guī)定，在滿足一定條件下，非貨幣性資產(chǎn)交換中應(yīng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。與歷史成本法相比，公允價(jià)值的引入一方面還原了換入資產(chǎn)的公允價(jià)值，另一方面確認(rèn)了換出資產(chǎn)公允價(jià)值的損益。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現(xiàn)，但是由此所帶來的利潤(rùn)的巨大波動(dòng)將不可避免。當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí)，非貨幣性資產(chǎn)交換將增加企業(yè)的利潤(rùn)；相反，當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值小于其賬面價(jià)值時(shí)，非貨幣性資產(chǎn)交換將對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)造成負(fù)面影響。

例：中鼎股份（S*ST飛彩）資產(chǎn)置換案。2009年12月13日，S*ST飛彩《董事會(huì)關(guān)于重大資產(chǎn)置換及關(guān)聯(lián)交易實(shí)施結(jié)果的公告》。公告中指出，2009年11月16日該公司與安徽寧國(guó)中鼎密封件有限公司按照《資產(chǎn)置換協(xié)議》，分別以皖國(guó)信評(píng)報(bào)字［2009］第147、148號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》為基礎(chǔ)進(jìn)行資產(chǎn)置換。飛彩公司置出凈資產(chǎn)賬面價(jià)值36，530.73萬元，公允價(jià)值40，261.11萬元；調(diào)整后中鼎密封件置入上市公司凈資產(chǎn)價(jià)值40，632.14萬元，置出資產(chǎn)的凈值與置入資產(chǎn)的凈值的差額371.03萬元由置入方與置出方以往來賬形式先掛賬處理。在不考慮交易損益的情況下，歷史成本法與公允價(jià)值法下的會(huì)計(jì)處理分別如表1所示。（表1）可見，換出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額3730.38萬元被記入損益。

從上面例子中可以看出，由于公允價(jià)值的應(yīng)用，確認(rèn)了換出資產(chǎn)的潛在損益，使換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值更為真實(shí)的反映了該資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，顯現(xiàn)了公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的巨大影響，提高了財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)性。

（二）公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)列報(bào)的影響

第一，在資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的披露上，相應(yīng)調(diào)整或增加了以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目。主要有：交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資。

第二，由于公允價(jià)值的引入，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的披露上發(fā)生了一些變化。利潤(rùn)表列報(bào)的重要變化是：在利潤(rùn)表上出現(xiàn)了一項(xiàng)“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益”（凈損失以“-”列示），用來單獨(dú)反映因公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失，主要包括交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益。

第三，由于會(huì)計(jì)報(bào)表編報(bào)理念的變化以及公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入，新準(zhǔn)則規(guī)定：將所有者權(quán)益變動(dòng)表作為企業(yè)編報(bào)的一張主表。在該報(bào)表具體項(xiàng)目的列示上，在直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目中單獨(dú)披露可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額和現(xiàn)金流量套期工具公允價(jià)值變動(dòng)凈額。

第四，采用間接法在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量信息時(shí)，對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)損益的調(diào)整也進(jìn)行了單獨(dú)的反映。

四、公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用對(duì)上市公司投資者的影響

由于實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)上市公司年報(bào)的影響越來越大。

（一）債務(wù)重組中公允價(jià)值的應(yīng)用極大地影響重組當(dāng)年業(yè)績(jī)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定公司進(jìn)行債務(wù)重組不僅支付的對(duì)價(jià)與債務(wù)的差額可以計(jì)入當(dāng)期損益，而且所支付的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額也計(jì)入損益。這樣，績(jī)差公司或債務(wù)重組負(fù)擔(dān)嚴(yán)重的公司可能通過債務(wù)重組行為增加當(dāng)期利潤(rùn)。

投資者分析年報(bào)時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)存在上述情況的公司業(yè)績(jī)大幅改觀，那就要關(guān)注是否存在債務(wù)重組等因素的影響了。需要提醒投資者注意的是，債務(wù)重組收益具有一次性的特點(diǎn)，屬于非經(jīng)常性損益，并不具有持續(xù)性。

（二）非貨幣性資產(chǎn)交換也能帶來利潤(rùn)。上市公司進(jìn)行資產(chǎn)交換時(shí)，如果具有商業(yè)實(shí)質(zhì)且公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，應(yīng)將換出資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，不符合條件的以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)量。這與原準(zhǔn)則均以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)量存在較大區(qū)別。投資者可參照債務(wù)重組對(duì)上市公司的影響進(jìn)行分析。

總的說來，投資者在分析年報(bào)時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)年報(bào)信息的影響，公允價(jià)值的應(yīng)用提高了上市公司財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性，反映了公司資產(chǎn)及負(fù)債在某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值；但另一方面，由于外部金融環(huán)境、行業(yè)政策等因素的變化，公允價(jià)值的波動(dòng)性又使年報(bào)財(cái)務(wù)信息的可靠性降低。而且對(duì)于某些具體事項(xiàng)，如債務(wù)重組、非貨幣易而言，又具有一次性，屬于非經(jīng)常性損益的范疇，不具有持續(xù)性，對(duì)此投資者也應(yīng)該看到。