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近幾十年來(lái)，世界上許多知名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就失業(yè)問(wèn)題，以及影響失業(yè)的因素進(jìn)行了大量細(xì)致的理論和實(shí)證研究，并給出了許多可能的解釋。例如勞動(dòng)力市場(chǎng)的剛性論（Layardetal.1991）；宏觀經(jīng)濟(jì)的外部沖擊論（Phelps,1994）；以及剛性論和沖擊論的結(jié)合（BlanchardandWolfers,2000）。

但是，我們應(yīng)該看到，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊對(duì)于失業(yè)問(wèn)題的解釋非常重要，但是勞動(dòng)力市場(chǎng)以外的因素也會(huì)有重要的關(guān)聯(lián)。其中家庭消費(fèi)貸款將是一個(gè)非常重要的影響因子。

一．家庭耐用消費(fèi)品的消費(fèi)而造成的家庭消費(fèi)貸款的增加會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡

首先，耐用消費(fèi)品如住房和汽車的消費(fèi)往往會(huì)花費(fèi)一個(gè)家庭大量的可支配收入，這些耐用消費(fèi)品與非耐用消費(fèi)品比較起來(lái)，有一個(gè)鮮明的特點(diǎn)，即不易于調(diào)整。人們?cè)谫?gòu)買耐用消費(fèi)品時(shí)會(huì)持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，同樣人們也不會(huì)輕易的將之轉(zhuǎn)手出售，因?yàn)槟陀孟M(fèi)品的交易會(huì)附加高額的稅收和手續(xù)費(fèi)用。其次，耐用消費(fèi)品的消費(fèi)往往會(huì)導(dǎo)致家庭消費(fèi)貸款的增加。顯而易見(jiàn)，對(duì)于大多數(shù)老百姓而言，房屋和汽車的消費(fèi)都不是一個(gè)小數(shù)目，因此往往會(huì)依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)的借貸，從而產(chǎn)生家庭消費(fèi)貸款。而一個(gè)家庭其消費(fèi)貸款占家庭總收入的比例越大，則家庭每個(gè)月用來(lái)還貸的收入越多，即家庭的可支配收入越少，因此家庭成員就會(huì)更加的厭惡風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)更加在意收入的保障情況。

二．家庭消費(fèi)貸款率的升高會(huì)降低一國(guó)的平均均衡工資水平

眾所周知，工人的工資水平是工會(huì)與企業(yè)討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。在這個(gè)討價(jià)還價(jià)的過(guò)程中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果工人的態(tài)度過(guò)于強(qiáng)硬可能會(huì)導(dǎo)致失業(yè)的痛苦。特別是對(duì)于擁有高額的家庭消費(fèi)貸款的工人來(lái)講，一旦失業(yè)將會(huì)給他和他的家庭帶來(lái)可支配收入減少的巨大痛苦。因此，這些負(fù)債的工人在討論工資定價(jià)時(shí)就會(huì)選擇一種溫和的態(tài)度，以至于更容易接受比較低的工資水平，從而減少他們本身的失業(yè)幾率。如果，該國(guó)的國(guó)民都習(xí)慣于貸款消費(fèi)，家庭消費(fèi)貸款數(shù)額都比較大的時(shí)候，這種個(gè)體的厭惡風(fēng)險(xiǎn)以求得保障的行為一旦結(jié)合起來(lái)，就會(huì)嚴(yán)重的影響一國(guó)的平均均衡工資水平。

三．一國(guó)的平均均衡工資水平越低，該國(guó)的失業(yè)率水平越低

在失業(yè)率的決定的理論中，著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Layard和Nickell提出了均衡工資水平會(huì)決定一國(guó)就業(yè)率的水平。均衡工資越高，企業(yè)的生產(chǎn)成本越高，因此會(huì)壓縮就業(yè)人數(shù)；反之企業(yè)會(huì)擴(kuò)大雇傭工人的數(shù)量。因此，從以上的分析中可以得出，家庭消費(fèi)貸款率的高低會(huì)影響均衡工資水平，而均衡工資水平又會(huì)影響失業(yè)率水平，即一國(guó)的平均家庭消費(fèi)貸款率越高，國(guó)民的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)意識(shí)就較強(qiáng)，這種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡會(huì)改善一國(guó)的就業(yè)狀況，從而保持一個(gè)比較低的失業(yè)水平。

四．在對(duì)16個(gè)OECD國(guó)家40多年來(lái)家庭消費(fèi)貸款率和失業(yè)率的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和實(shí)證研究顯示，失業(yè)率與家庭消費(fèi)貸款率確實(shí)存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

首先，從1960年到2000年16個(gè)OECD國(guó)家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，失業(yè)率與家庭消費(fèi)貸款率之間確實(shí)存在著反向的關(guān)系：

表1：家庭消費(fèi)貸款率與失業(yè)率%（1995）

國(guó)別家庭消費(fèi)貸款率失業(yè)率國(guó)別家庭消費(fèi)貸款率失業(yè)率

挪威140.56.1芬蘭73.716.4

瑞士128.94.0荷蘭64.96.6

瑞典100.39.1西班牙62.222.7

日本94.42.5澳大利亞6010.9

美國(guó)91.76.9法國(guó)51.711.7

英國(guó)88.910.5丹麥49.710.1

加拿大85.611.2比利時(shí)41.58.9

德國(guó)75.66.1意大利32.08.3

數(shù)據(jù)來(lái)源:Kneeshaw(1995)br3

其次，對(duì)家庭消費(fèi)貸款率和失業(yè)率做簡(jiǎn)單的OLS回歸，可以得出家庭消費(fèi)貸款率對(duì)失業(yè)率的影響系數(shù)為（－0.026），顯著性為[4.95]。如果考慮到更多的變量及其相互作用，我們還引入了勞動(dòng)力市場(chǎng)的相關(guān)變量，宏觀經(jīng)濟(jì)的外部變量等因子，此時(shí)消費(fèi)貸款率對(duì)失業(yè)率的影響系數(shù)為（－0.0039），顯著性為[2.24]。

從以上的分析可以看出，一國(guó)的平均家庭消費(fèi)貸款率對(duì)于本國(guó)的失業(yè)率的變化起著非常重要的作用，從而一國(guó)的貨幣金融政策也是解釋失業(yè)問(wèn)題的重要因素之一。當(dāng)某國(guó)的金融貸款制度比較開(kāi)放，或是國(guó)民的貸款消費(fèi)意識(shí)比較強(qiáng)烈時(shí)，該國(guó)的人均家庭消費(fèi)貸款率就會(huì)比較高，從整個(gè)社會(huì)的角度來(lái)看會(huì)導(dǎo)致全社會(huì)的工資節(jié)制，緩解工資壓力，結(jié)果會(huì)使整個(gè)社會(huì)的失業(yè)率水平維持在較低的水平（本文是青島大學(xué)科研基金項(xiàng)目，作者畢業(yè)于挪威奧斯陸大學(xué)，現(xiàn)在青島大學(xué)國(guó)際商學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系任教）

家庭消費(fèi)貸款與失業(yè)率關(guān)系的研究

文/馬曉燕

二十世紀(jì)七十年代石油危機(jī)爆發(fā)，OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國(guó)家遭受了巨大的失業(yè)沖擊。從縱向的時(shí)間序列來(lái)看，失業(yè)率在大多數(shù)的OECD國(guó)家中呈波動(dòng)上漲趨勢(shì)，從橫向的國(guó)別差異來(lái)看，失業(yè)率在不同的OECD成員國(guó)中的變化又呈現(xiàn)出巨大的相異性，到底是什么原因造成了失業(yè)率在時(shí)間和地域上的巨大差異？哪些因素可能會(huì)影響到一國(guó)失業(yè)率的高低？

近幾十年來(lái)，世界上許多知名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就失業(yè)問(wèn)題，以及影響失業(yè)的因素進(jìn)行了大量細(xì)致的理論和實(shí)證研究，并給出了許多可能的解釋。例如勞動(dòng)力市場(chǎng)的剛性論（Layardetal.1991）；宏觀經(jīng)濟(jì)的外部沖擊論（Phelps,1994）；以及剛性論和沖擊論的結(jié)合（BlanchardandWolfers,2000）。

但是，我們應(yīng)該看到，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊對(duì)于失業(yè)問(wèn)題的解釋非常重要，但是勞動(dòng)力市場(chǎng)以外的因素也會(huì)有重要的關(guān)聯(lián)。其中家庭消費(fèi)貸款將是一個(gè)非常重要的影響因子。

一．家庭耐用消費(fèi)品的消費(fèi)而造成的家庭消費(fèi)貸款的增加會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡

首先，耐用消費(fèi)品如住房和汽車的消費(fèi)往往會(huì)花費(fèi)一個(gè)家庭大量的可支配收入，這些耐用消費(fèi)品與非耐用消費(fèi)品比較起來(lái)，有一個(gè)鮮明的特點(diǎn)，即不易于調(diào)整。人們?cè)谫?gòu)買耐用消費(fèi)品時(shí)會(huì)持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，同樣人們也不會(huì)輕易的將之轉(zhuǎn)手出售，因?yàn)槟陀孟M(fèi)品的交易會(huì)附加高額的稅收和手續(xù)費(fèi)用。其次，耐用消費(fèi)品的消費(fèi)往往會(huì)導(dǎo)致家庭消費(fèi)貸款的增加。顯而易見(jiàn)，對(duì)于大多數(shù)老百姓而言，房屋和汽車的消費(fèi)都不是一個(gè)小數(shù)目，因此往往會(huì)依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)的借貸，從而產(chǎn)生家庭消費(fèi)貸款。而一個(gè)家庭其消費(fèi)貸款占家庭總收入的比例越大，則家庭每個(gè)月用來(lái)還貸的收入越多，即家庭的可支配收入越少，因此家庭成員就會(huì)更加的厭惡風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)更加在意收入的保障情況。

二．家庭消費(fèi)貸款率的升高會(huì)降低一國(guó)的平均均衡工資水平

眾所周知，工人的工資水平是工會(huì)與企業(yè)討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。在這個(gè)討價(jià)還價(jià)的過(guò)程中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果工人的態(tài)度過(guò)于強(qiáng)硬可能會(huì)導(dǎo)致失業(yè)的痛苦。特別是對(duì)于擁有高額的家庭消費(fèi)貸款的工人來(lái)講，一旦失業(yè)將會(huì)給他和他的家庭帶來(lái)可支配收入減少的巨大痛苦。因此，這些負(fù)債的工人在討論工資定價(jià)時(shí)就會(huì)選擇一種溫和的態(tài)度，以至于更容易接受比較低的工資水平，從而減少他們本身的失業(yè)幾率。如果，該國(guó)的國(guó)民都習(xí)慣于貸款消費(fèi)，家庭消費(fèi)貸款數(shù)額都比較大的時(shí)候，這種個(gè)體的厭惡風(fēng)險(xiǎn)以求得保障的行為一旦結(jié)合起來(lái)，就會(huì)嚴(yán)重的影響一國(guó)的平均均衡工資水平。

三．一國(guó)的平均均衡工資水平越低，該國(guó)的失業(yè)率水平越低

在失業(yè)率的決定的理論中，著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Layard和Nickell提出了均衡工資水平會(huì)決定一國(guó)就業(yè)率的水平。均衡工資越高，企業(yè)的生產(chǎn)成本越高，因此會(huì)壓縮就業(yè)人數(shù)；反之企業(yè)會(huì)擴(kuò)大雇傭工人的數(shù)量。因此，從以上的分析中可以得出，家庭消費(fèi)貸款率的高低會(huì)影響均衡工資水平，而均衡工資水平又會(huì)影響失業(yè)率水平，即一國(guó)的平均家庭消費(fèi)貸款率越高，國(guó)民的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)意識(shí)就較強(qiáng)，這種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡會(huì)改善一國(guó)的就業(yè)狀況，從而保持一個(gè)比較低的失業(yè)水平。

四．在對(duì)16個(gè)OECD國(guó)家40多年來(lái)家庭消費(fèi)貸款率和失業(yè)率的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和實(shí)證研究顯示，失業(yè)率與家庭消費(fèi)貸款率確實(shí)存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

首先，從1960年到2000年16個(gè)OECD國(guó)家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，失業(yè)率與家庭消費(fèi)貸款率之間確實(shí)存在著反向的關(guān)系：

表1：家庭消費(fèi)貸款率與失業(yè)率%（1995）

國(guó)別家庭消費(fèi)貸款率失業(yè)率國(guó)別家庭消費(fèi)貸款率失業(yè)率

挪威140.56.1芬蘭73.716.4

瑞士128.94.0荷蘭64.96.6

瑞典100.39.1西班牙62.222.7

日本94.42.5澳大利亞6010.9

美國(guó)91.76.9法國(guó)51.711.7

英國(guó)88.910.5丹麥49.710.1

加拿大85.611.2比利時(shí)41.58.9

德國(guó)75.66.1意大利32.08.3

數(shù)據(jù)來(lái)源:Kneeshaw(1995)br3

其次，對(duì)家庭消費(fèi)貸款率和失業(yè)率做簡(jiǎn)單的OLS回歸，可以得出家庭消費(fèi)貸款率對(duì)失業(yè)率的影響系數(shù)為（－0.026），顯著性為[4.95]。如果考慮到更多的變量及其相互作用，我們還引入了勞動(dòng)力市場(chǎng)的相關(guān)變量，宏觀經(jīng)濟(jì)的外部變量等因子，此時(shí)消費(fèi)貸款率對(duì)失業(yè)率的影響系數(shù)為（－0.0039），顯著性為[2.24]。

從以上的分析可以看出，一國(guó)的平均家庭消費(fèi)貸款率對(duì)于本國(guó)的失業(yè)率的變化起著非常重要的作用，從而一國(guó)的貨幣金融政策也是解釋失業(yè)問(wèn)題的重要因素之一。當(dāng)某國(guó)的金融貸款制度比較開(kāi)放，或是國(guó)民的貸款消費(fèi)意識(shí)比較強(qiáng)烈時(shí)，該國(guó)的人均家庭消費(fèi)貸款率就會(huì)比較高，從整個(gè)社會(huì)的角度來(lái)看會(huì)導(dǎo)致全社會(huì)的工資節(jié)制，緩解工資壓力，結(jié)果會(huì)使整個(gè)社會(huì)的失業(yè)率水平維持在較低的水平（本文是青島大學(xué)科研基金項(xiàng)目，作者畢業(yè)于挪威奧斯陸大學(xué)，現(xiàn)在青島大學(xué)國(guó)際商學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系任教）

家庭消費(fèi)貸款與失業(yè)率關(guān)系的研究

文/馬曉燕

二十世紀(jì)七十年代石油危機(jī)爆發(fā)，OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國(guó)家遭受了巨大的失業(yè)沖擊。從縱向的時(shí)間序列來(lái)看，失業(yè)率在大多數(shù)的OECD國(guó)家中呈波動(dòng)上漲趨勢(shì)，從橫向的國(guó)別差異來(lái)看，失業(yè)率在不同的OECD成員國(guó)中的變化又呈現(xiàn)出巨大的相異性，到底是什么原因造成了失業(yè)率在時(shí)間和地域上的巨大差異？哪些因素可能會(huì)影響到一國(guó)失業(yè)率的高低？

近幾十年來(lái)，世界上許多知名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就失業(yè)問(wèn)題，以及影響失業(yè)的因素進(jìn)行了大量細(xì)致的理論和實(shí)證研究，并給出了許多可能的解釋。例如勞動(dòng)力市場(chǎng)的剛性論（Layardetal.1991）；宏觀經(jīng)濟(jì)的外部沖擊論（Phelps,1994）；以及剛性論和沖擊論的結(jié)合（BlanchardandWolfers,2000）。

但是，我們應(yīng)該看到，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊對(duì)于失業(yè)問(wèn)題的解釋非常重要，但是勞動(dòng)力市場(chǎng)以外的因素也會(huì)有重要的關(guān)聯(lián)。其中家庭消費(fèi)貸款將是一個(gè)非常重要的影響因子。

一．家庭耐用消費(fèi)品的消費(fèi)而造成的家庭消費(fèi)貸款的增加會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡

首先，耐用消費(fèi)品如住房和汽車的消費(fèi)往往會(huì)花費(fèi)一個(gè)家庭大量的可支配收入，這些耐用消費(fèi)品與非耐用消費(fèi)品比較起來(lái)，有一個(gè)鮮明的特點(diǎn)，即不易于調(diào)整。人們?cè)谫?gòu)買耐用消費(fèi)品時(shí)會(huì)持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，同樣人們也不會(huì)輕易的將之轉(zhuǎn)手出售，因?yàn)槟陀孟M(fèi)品的交易會(huì)附加高額的稅收和手續(xù)費(fèi)用。其次，耐用消費(fèi)品的消費(fèi)往往會(huì)導(dǎo)致家庭消費(fèi)貸款的增加。顯而易見(jiàn)，對(duì)于大多數(shù)老百姓而言，房屋和汽車的消費(fèi)都不是一個(gè)小數(shù)目，因此往往會(huì)依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)的借貸，從而產(chǎn)生家庭消費(fèi)貸款。而一個(gè)家庭其消費(fèi)貸款占家庭總收入的比例越大，則家庭每個(gè)月用來(lái)還貸的收入越多，即家庭的可支配收入越少，因此家庭成員就會(huì)更加的厭惡風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)更加在意收入的保障情況。

二．家庭消費(fèi)貸款率的升高會(huì)降低一國(guó)的平均均衡工資水平

眾所周知，工人的工資水平是工會(huì)與企業(yè)討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。在這個(gè)討價(jià)還價(jià)的過(guò)程中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果工人的態(tài)度過(guò)于強(qiáng)硬可能會(huì)導(dǎo)致失業(yè)的痛苦。特別是對(duì)于擁有高額的家庭消費(fèi)貸款的工人來(lái)講，一旦失業(yè)將會(huì)給他和他的家庭帶來(lái)可支配收入減少的巨大痛苦。因此，這些負(fù)債的工人在討論工資定價(jià)時(shí)就會(huì)選擇一種溫和的態(tài)度，以至于更容易接受比較低的工資水平，從而減少他們本身的失業(yè)幾率。如果，該國(guó)的國(guó)民都習(xí)慣于貸款消費(fèi)，家庭消費(fèi)貸款數(shù)額都比較大的時(shí)候，這種個(gè)體的厭惡風(fēng)險(xiǎn)以求得保障的行為一旦結(jié)合起來(lái)，就會(huì)嚴(yán)重的影響一國(guó)的平均均衡工資水平。

三．一國(guó)的平均均衡工資水平越低，該國(guó)的失業(yè)率水平越低

在失業(yè)率的決定的理論中，著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Layard和Nickell提出了均衡工資水平會(huì)決定一國(guó)就業(yè)率的水平。均衡工資越高，企業(yè)的生產(chǎn)成本越高，因此會(huì)壓縮就業(yè)人數(shù)；反之企業(yè)會(huì)擴(kuò)大雇傭工人的數(shù)量。因此，從以上的分析中可以得出，家庭消費(fèi)貸款率的高低會(huì)影響均衡工資水平，而均衡工資水平又會(huì)影響失業(yè)率水平，即一國(guó)的平均家庭消費(fèi)貸款率越高，國(guó)民的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)意識(shí)就較強(qiáng)，這種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡會(huì)改善一國(guó)的就業(yè)狀況，從而保持一個(gè)比較低的失業(yè)水平。

四．在對(duì)16個(gè)OECD國(guó)家40多年來(lái)家庭消費(fèi)貸款率和失業(yè)率的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和實(shí)證研究顯示，失業(yè)率與家庭消費(fèi)貸款率確實(shí)存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

首先，從1960年到2000年16個(gè)OECD國(guó)家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，失業(yè)率與家庭消費(fèi)貸款率之間確實(shí)存在著反向的關(guān)系：

表1：家庭消費(fèi)貸款率與失業(yè)率%（1995）

國(guó)別家庭消費(fèi)貸款率失業(yè)率國(guó)別家庭消費(fèi)貸款率失業(yè)率

挪威140.56.1芬蘭73.716.4

瑞士128.94.0荷蘭64.96.6

瑞典100.39.1西班牙62.222.7

日本94.42.5澳大利亞6010.9

美國(guó)91.76.9法國(guó)51.711.7

英國(guó)88.910.5丹麥49.710.1

加拿大85.611.2比利時(shí)41.58.9

德國(guó)75.66.1意大利32.08.3

數(shù)據(jù)來(lái)源:Kneeshaw(1995)br3

其次，對(duì)家庭消費(fèi)貸款率和失業(yè)率做簡(jiǎn)單的OLS回歸，可以得出家庭消費(fèi)貸款率對(duì)失業(yè)率的影響系數(shù)為（－0.026），顯著性為[4.95]。如果考慮到更多的變量及其相互作用，我們還引入了勞動(dòng)力市場(chǎng)的相關(guān)變量，宏觀經(jīng)濟(jì)的外部變量等因子，此時(shí)消費(fèi)貸款率對(duì)失業(yè)率的影響系數(shù)為（－0.0039），顯著性為[2.24]。

從以上的分析可以看出，一國(guó)的平均家庭消費(fèi)貸款率對(duì)于本國(guó)的失業(yè)率的變化起著非常重要的作用，從而一國(guó)的貨幣金融政策也是解釋失業(yè)問(wèn)題的重要因素之一。當(dāng)某國(guó)的金融貸款制度比較開(kāi)放，或是國(guó)民的貸款消費(fèi)意識(shí)比較強(qiáng)烈時(shí)，該國(guó)的人均家庭消費(fèi)貸款率就會(huì)比較高，從整個(gè)社會(huì)的角度來(lái)看會(huì)導(dǎo)致全社會(huì)的工資節(jié)制，緩解工資壓力，結(jié)果會(huì)使整個(gè)社會(huì)的失業(yè)率水平維持在較低的水平（本文是青島大學(xué)科研基金項(xiàng)目，作者畢業(yè)于挪威奧斯陸大學(xué)，現(xiàn)在青島大學(xué)國(guó)際商學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系任教）

家庭消費(fèi)貸款與失業(yè)率關(guān)系的研究

文/馬曉燕

二十世紀(jì)七十年代石油危機(jī)爆發(fā)，OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國(guó)家遭受了巨大的失業(yè)沖擊。從縱向的時(shí)間序列來(lái)看，失業(yè)率在大多數(shù)的OECD國(guó)家中呈波動(dòng)上漲趨勢(shì)，從橫向的國(guó)別差異來(lái)看，失業(yè)率在不同的OECD成員國(guó)中的變化又呈現(xiàn)出巨大的相異性，到底是什么原因造成了失業(yè)率在時(shí)間和地域上的巨大差異？哪些因素可能會(huì)影響到一國(guó)失業(yè)率的高低？

近幾十年來(lái)，世界上許多知名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就失業(yè)問(wèn)題，以及影響失業(yè)的因素進(jìn)行了大量細(xì)致的理論和實(shí)證研究，并給出了許多可能的解釋。例如勞動(dòng)力市場(chǎng)的剛性論（Layardetal.1991）；宏觀經(jīng)濟(jì)的外部沖擊論（Phelps,1994）；以及剛性論和沖擊論的結(jié)合（BlanchardandWolfers,2000）。

但是，我們應(yīng)該看到，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊對(duì)于失業(yè)問(wèn)題的解釋非常重要，但是勞動(dòng)力市場(chǎng)以外的因素也會(huì)有重要的關(guān)聯(lián)。其中家庭消費(fèi)貸款將是一個(gè)非常重要的影響因子。

一．家庭耐用消費(fèi)品的消費(fèi)而造成的家庭消費(fèi)貸款的增加會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡

首先，耐用消費(fèi)品如住房和汽車的消費(fèi)往往會(huì)花費(fèi)一個(gè)家庭大量的可支配收入，這些耐用消費(fèi)品與非耐用消費(fèi)品比較起來(lái)，有一個(gè)鮮明的特點(diǎn)，即不易于調(diào)整。人們?cè)谫?gòu)買耐用消費(fèi)品時(shí)會(huì)持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，同樣人們也不會(huì)輕易的將之轉(zhuǎn)手出售，因?yàn)槟陀孟M(fèi)品的交易會(huì)附加高額的稅收和手續(xù)費(fèi)用。其次，耐用消費(fèi)品的消費(fèi)往往會(huì)導(dǎo)致家庭消費(fèi)貸款的增加。顯而易見(jiàn)，對(duì)于大多數(shù)老百姓而言，房屋和汽車的消費(fèi)都不是一個(gè)小數(shù)目，因此往往會(huì)依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)的借貸，從而產(chǎn)生家庭消費(fèi)貸款。而一個(gè)家庭其消費(fèi)貸款占家庭總收入的比例越大，則家庭每個(gè)月用來(lái)還貸的收入越多，即家庭的可支配收入越少，因此家庭成員就會(huì)更加的厭惡風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)更加在意收入的保障情況。

二．家庭消費(fèi)貸款率的升高會(huì)降低一國(guó)的平均均衡工資水平

眾所周知，工人的工資水平是工會(huì)與企業(yè)討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。在這個(gè)討價(jià)還價(jià)的過(guò)程中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果工人的態(tài)度過(guò)于強(qiáng)硬可能會(huì)導(dǎo)致失業(yè)的痛苦。特別是對(duì)于擁有高額的家庭消費(fèi)貸款的工人來(lái)講，一旦失業(yè)將會(huì)給他和他的家庭帶來(lái)可支配收入減少的巨大痛苦。因此，這些負(fù)債的工人在討論工資定價(jià)時(shí)就會(huì)選擇一種溫和的態(tài)度，以至于更容易接受比較低的工資水平，從而減少他們本身的失業(yè)幾率。如果，該國(guó)的國(guó)民都習(xí)慣于貸款消費(fèi)，家庭消費(fèi)貸款數(shù)額都比較大的時(shí)候，這種個(gè)體的厭惡風(fēng)險(xiǎn)以求得保障的行為一旦結(jié)合起來(lái)，就會(huì)嚴(yán)重的影響一國(guó)的平均均衡工資水平。

三．一國(guó)的平均均衡工資水平越低，該國(guó)的失業(yè)率水平越低

在失業(yè)率的決定的理論中，著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Layard和Nickell提出了均衡工資水平會(huì)決定一國(guó)就業(yè)率的水平。均衡工資越高，企業(yè)的生產(chǎn)成本越高，因此會(huì)壓縮就業(yè)人數(shù)；反之企業(yè)會(huì)擴(kuò)大雇傭工人的數(shù)量。因此，從以上的分析中可以得出，家庭消費(fèi)貸款率的高低會(huì)影響均衡工資水平，而均衡工資水平又會(huì)影響失業(yè)率水平，即一國(guó)的平均家庭消費(fèi)貸款率越高，國(guó)民的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)意識(shí)就較強(qiáng)，這種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡會(huì)改善一國(guó)的就業(yè)狀況，從而保持一個(gè)比較低的失業(yè)水平。

四．在對(duì)16個(gè)OECD國(guó)家40多年來(lái)家庭消費(fèi)貸款率和失業(yè)率的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和實(shí)證研究顯示，失業(yè)率與家庭消費(fèi)貸款率確實(shí)存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

首先，從1960年到2000年16個(gè)OECD國(guó)家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，失業(yè)率與家庭消費(fèi)貸款率之間確實(shí)存在著反向的關(guān)系：

表1：家庭消費(fèi)貸款率與失業(yè)率%（1995）

國(guó)別家庭消費(fèi)貸款率失業(yè)率國(guó)別家庭消費(fèi)貸款率失業(yè)率

挪威140.56.1芬蘭73.716.4

瑞士128.94.0荷蘭64.96.6

瑞典100.39.1西班牙62.222.7

日本94.42.5澳大利亞6010.9

美國(guó)91.76.9法國(guó)51.711.7

英國(guó)88.910.5丹麥49.710.1

加拿大85.611.2比利時(shí)41.58.9

德國(guó)75.66.1意大利32.08.3

數(shù)據(jù)來(lái)源:Kneeshaw(1995)br3

其次，對(duì)家庭消費(fèi)貸款率和失業(yè)率做簡(jiǎn)單的OLS回歸，可以得出家庭消費(fèi)貸款率對(duì)失業(yè)率的影響系數(shù)為（－0.026），顯著性為[4.95]。如果考慮到更多的變量及其相互作用，我們還引入了勞動(dòng)力市場(chǎng)的相關(guān)變量，宏觀經(jīng)濟(jì)的外部變量等因子，此時(shí)消費(fèi)貸款率對(duì)失業(yè)率的影響系數(shù)為（－0.0039），顯著性為[2.24]。

從以上的分析可以看出，一國(guó)的平均家庭消費(fèi)貸款率對(duì)于本國(guó)的失業(yè)率的變化起著非常重要的作用，從而一國(guó)的貨幣金融政策也是解釋失業(yè)問(wèn)題的重要因素之一。當(dāng)某國(guó)的金融貸款制度比較開(kāi)放，或是國(guó)民的貸款消費(fèi)意識(shí)比較強(qiáng)烈時(shí)，該國(guó)的人均家庭消費(fèi)貸款率就會(huì)比較高，從整個(gè)社會(huì)的角度來(lái)看會(huì)導(dǎo)致全社會(huì)的工資節(jié)制，緩解工資壓力，結(jié)果會(huì)使整個(gè)社會(huì)的失業(yè)率水平維持在較低的水平。

二十世紀(jì)七十年代石油危機(jī)爆發(fā)，OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國(guó)家遭受了巨大的失業(yè)沖擊。從縱向的時(shí)間序列來(lái)看，失業(yè)率在大多數(shù)的OECD國(guó)家中呈波動(dòng)上漲趨勢(shì)，從橫向的國(guó)別差異來(lái)看，失業(yè)率在不同的OECD成員國(guó)中的變化又呈現(xiàn)出巨大的相異性，到底是什么原因造成了失業(yè)率在時(shí)間和地域上的巨大差異？哪些因素可能會(huì)影響到一國(guó)失業(yè)率的高低？